Come nella maggior parte della vita umana, soprattutto gli investimenti sono una lotta contro le incertezze del futuro. Quindi, per quanto sicuri si possa essere, a meno che non si sia Dio, non si può garantire il risultato e, pertanto, si può solo parlare in termini di probabilità.

Se la ragione per cui si dovrebbe investire a lungo termine è quella di non riuscire a cogliere il momento giusto del mercato, la ragione per cui si dovrebbe diversificare è quella di avere un numero sufficiente di prove per far sì che la probabilità si realizzi. Se si dicesse che questo investimento ha il 99% di probabilità di successo, cosa succederebbe se quell'1% si verificasse proprio in questo momento e si fosse scommesso tutto su di esso? Si verrebbe semplicemente espulsi dal mercato.Per evitare tali rischi, si diversifica, ma questo non significa investire senza pensare in un numero sempre maggiore di attività. Questo non è molto diverso da investire in un indice. Anzi, è inefficiente in termini di tempo e risorse spese. Ecco perché è necessario diversificare entro i limiti in cui è possibile trovare un alfa.

Come si può aumentare il tasso di successo degli investimenti? Ci sono molti modi, ma se si guarda dal punto di vista della mentalità degli investimenti, si può dire che è necessario 1) non farsi trasportare dalle opinioni della maggioranza e 2) essere rigorosi con i risultati.

1) Non farsi trasportare dalle opinioni della maggioranza.

L'uomo, animale sociale, è generalmente portato a comunicare costantemente con gli altri, ascoltando le loro opinioni. Questa è una natura innata, quindi non si può dire se sia buona o cattiva, ma il problema è che questo comportamento si applica anche agli investimenti e questo porta generalmente a risultati non desiderabili.

Ci sono persone che sono insicure e non sicure delle proprie decisioni, quindi chiedono a molte persone e seguono l'opinione della maggioranza. Questo non è affatto desiderabile. Perché la maggior parte delle persone tende a vedere solo ciò che vuole vedere, e negli investimenti ciò che vuole vedere sono i fatti a favore della propria posizione. Se si è in posizione lunga, il mondo sembra bello, ma se si è in posizione corta, sembra che tutto stia per crollare. A causa di questa tendenza della maggioranza a selezionare solo le parti necessarie da un intero, l'opinione della maggioranza è raramente corretta e molto spesso è sbagliata. Il fatto che la maggioranza veda il mercato in modo positivo significa che la maggior parte di loro è in posizione lunga. Ma chi acquisterà nuove posizioni lunghe? Se non c'è nessuno che acquisti, l'unica cosa che rimane è il ribasso.

Un altro problema che sorge quando ci si fa trasportare dall'opinione della maggioranza è che il risultato è di livello medio. L'opinione della maggioranza può solo avvicinarsi al livello medio di quel gruppo, il che significa che si diventa semplicemente un investitore di livello medio. L'ho già detto, ma uno dei miei principali hobby è il Go. Nel Go, c'è qualcosa chiamato "handicap" che permette a persone di livello diverso di giocare tra loro, dando un vantaggio al giocatore più debole in termini di pezzi. In genere, il numero di giocatori di livello superiore è piccolo e il numero di giocatori di livello inferiore è elevato, quindi ci sono molti che guardano dal punto di vista dei giocatori di livello inferiore. Ma se 10 giocatori di livello inferiore si riuniscono per discutere e affrontare un giocatore di livello superiore, avrebbero la meglio? No. Anche se 10 giocatori di livello inferiore si riuniscono per discutere, arriveranno solo a una conclusione di livello inferiore.

Per passare da un livello inferiore a un livello superiore, è necessario, in primo luogo, impegnarsi in uno sforzo personale di auto-miglioramento, e il gruppo da cui si ricevono consigli deve essere di gran lunga superiore a sé stessi. Chiedere consiglio a un gruppo non verificato non ha molto senso. La saggezza collettiva ha un significato solo se il gruppo è affidabile.

2) Sii rigido con i risultati.

Gli investimenti sono una lotta contro le molte incertezze del futuro, quindi si può solo parlare in termini di probabilità. E anche i migliori guru non possono vincere con tutte le loro idee.Pertanto, tutti gli investitori devono necessariamente ricevere un risultato che è sempre un misto di successo e fallimento, e devono essere rigorosi con i loro risultati.

In altre parole, quando si ottiene un risultato positivo, si deve essere consapevoli del fatto che si è stati fortunati e che, se non ci fosse stata fortuna, si sarebbe potuto ottenere un risultato negativo anche per la stessa idea. Il problema, tuttavia, è che ci sono persone che pensano allo stesso modo anche quando ottengono un risultato negativo, e questo non è affatto desiderabile. Quando si ottiene un risultato negativo, è necessario ripercorrere passo dopo passo ogni elemento che ha influenzato il risultato, esaminare attentamente le proprie mancanze e imparare dagli errori. Se si attribuisce il fallimento semplicemente alla mancanza di fortuna, si commetteranno gli stessi errori anche in futuro.

Ci sono persone che pensano che, entrando nel settore degli investimenti e accumulando esperienza e conoscenza nel tempo, diventeranno investitori molto migliori rispetto ai principianti. Ma non è sempre così. I fattori che influenzano il risultato degli investimenti sono molti, oltre alla conoscenza e all'esperienza, e molti di essi sono più vicini a una natura innata, difficile da cambiare. Soprattutto, è davvero difficile cambiare da adulti. Pertanto, se si vuole migliorare anche di poco, è necessario essere veramente decisi e spietati.

In realtà, nel lungo periodo, basta un tasso di successo superiore al 50% per accumulare profitti in modo continuo, a condizione che la gestione del rischio sia corretta. Inoltre, è importante cercare costantemente di ottenere idee con un'asimmetria di rendimento, ovvero con un potenziale di rendimento elevato e un potenziale di perdita basso. In ogni caso, è davvero difficile per un investitore con un tasso di successo del 60% aumentare il suo tasso di successo al 65% o al 70%. Solo poche persone che non si lasciano trasportare dalle opinioni della maggioranza e non sono indulgenti con sé stesse potranno aumentare gradualmente il loro tasso di successo.